仓位管理

恒生指数期货以保证金和杠杆为核心机制，仓位管理必须与维持保证金要求挂钩。本文从合约机制出发，梳理季末港股通休市与期指转仓高峰背景下的仓位管理原则。

港股九月集中除息，恒指期货理论低水自然扩大。本文梳理除息对基差、展期成本与套保仓位的影响，给出可核查的观察指标与策略框架。

近期恒指期货在25000至26000点箱体反复整固，区间操作成为横盘市核心策略。本文详解支撑压力位分批建仓、假突破识别及美国CPI数据落地前的仓位管理纪律，助投资者在震荡市中把握多空切换节奏。